最近，在社交平台上，“银行理财亏损”的话题不断被网友热议。

起因是杭州一女子花7万块买的银行理财一天亏了157元。

这位刘女士从2025年9月起陆续买入这只理财产品，本以为是自己在稳健理财，没想到近一个月年化收益率为-9.62%，这让刘女士十分懊恼。

也有用户晒出R2级银行理财亏损截图显示，5.1万元的低风险理财1天就亏了420元。

“R2级理财单天亏这么多？”

“大开眼界，我自己买股票都没它能亏。”

中国理财网公布的数据显示，2026年上半年，全国共有100家银行机构和32家理财公司累计新发理财产品1.82万只，累计募集资金39.21万亿元。截至6月末，全国共有153家银行机构和32家理财公司有存续的理财产品，共存续产品5.12万只，存续规模 33.66万亿元，同比增加9.75%。

银行理财产品按照风险从低到高，分为R1-R5，其中R2规模最大，为23.58万亿，占比70%。

R1级的银行理财产品底层资产都是国债、金融债和银行存单等，风险最低。而R2级，一般80%的债+20%的权益资产，波动会明显加大，特别是如果这权益类资产全部梭哈到AI和芯片等硬科技，近期大幅调整在所难免。

2018年资管新规之后，银行就没有刚性兑付的理财产品了，有些风险极低的理财产品叫固收+，但实际上也是净值型产品。

只要是净值型产品，就有亏损的可能。

核心原则就是：

卖者尽责，买者自负。

在当前监管框架下，真正意义上的保本产品只有国债和银行存款两大类。

储蓄国债有国家信用背书，100%保本保息；银行存款受到《存款保险条例》保障，单家银行50万以内本息全额赔付。

与银行存款不同，监管也明确禁止保险产品承诺“保本保收益”。但是，不同的保险产品有不同的“保本机制”：

1、传统型（普通型）保险（增额终身寿险、年金险等）——确定性最强

预定利率写进合同，目前最高为2.0%。现金价值按合同约定增长，只要持有至回本后再退保，本金不会亏损。

这类产品前期费用较高，现金价值积累需要时间，回本前退保会损失部分本金。

2、分红险——"保底+浮动"，保底部分确定

收益由"保证收益+浮动分红"两部分组成。保证收益（目前保底预定利率上限1.75%）写进合同、刚性兑付；分红部分取决于保险公司可分配盈余，不保证、不兜底，极端情况下可以为零。

2026年7月起，全行业分红险演示利率上限已从3.9%统一降至3.5%。

3、万能险——保底利率确定，结算利率浮动

保底利率（目前最高1.0%）写进合同；超过保底利率以上的结算利率是浮动的，保险公司每月公布，可能随市场变化下调。

4、投连险（投资连结保险）——完全不保本

无保底收益，本金都可能亏损。账户价值完全挂钩投资账户（股票、债券、基金等），收益上不封顶、下不保底，投资者需自负盈亏。

如果你追求本金绝对安全，储蓄国债和银行存款仍是唯一选择。

保险产品的价值在于长期锁定利率和强制储蓄，而非短期保本理财工具。