尼泊尔发生的泥石流灾害，冲击西藏日喀则吉隆县，造成重大人员伤亡和财产损失。

上述灾害发生后，国家金融监管总局启动保险业二级救灾应急响应。截至9月8日，保险机构收到相关保险报案142笔，估损金额约4.5亿。

从几家主要险企公布的二季度偿付能力报告看出，今年上半年因为自然灾害导致的赔付在急剧增长。

在巨灾发生频率增加且损失加重的情况下，保险如何承担风险再次被推到聚光灯下。

极端气候变化导致灾害频发

中国是世界上自然灾害最为严重的国家之一，灾害种类多、分布地域广、发生频率高、造成损失重。国家应急管理部数据显示，近十年来全国自然灾害造成的直接经济损失平均每年超过3000亿元。

中国巨灾损失的一个特点就是往往集中在特定区域和特定时期，特别是暴雨季，除此之外，还有地震、火灾、爆炸等意外事故风险。

近年来，日益加剧的气候变化还在进一步放大巨灾风险的不确定性，多地陆续发生强降雨、洪涝、台风及山洪等重大自然灾害。甚至一些以往干旱少雨的地区也可能遭遇暴雨和山洪的威胁。

2025年，全国自然灾害的直接经济损失为2416.17亿元，其中7月下旬华北、内蒙古和东北地区特强降雨过程造成损失768.3亿元，占全国损失的30%以上。

传统灾害救助主要依靠财政资金，而在巨灾发生频率增加且损失加重的情况下，仅依靠灾后财政救助已难以满足需求。

建立更加完善的灾前风险分担体系越发重要。而进一步提高保险业的保障能力，巨灾保险就是其中重要一环。

巨灾保险如何兜底？

目前商业保险赔付资金，以传统车险为主，还包括寿险、财产险等。而对于洪水、地震等巨灾带来的房屋等财产损失，覆盖并不完备。建立更加系统化的巨灾保险机制，迫在眉睫。

所谓巨灾保险，就是针对地震、台风、洪水、暴雨等重大自然灾害可能造成的大范围、巨额损失，通过保险机制进行风险分散和损失补偿的一类制度安排。目的就是将原本主要由财政承担的灾后损失补偿责任，引入市场化风险分担机制。

我国对巨灾保险的探索始于四川、云南等地震多发地区，以城乡居民住宅地震保险为主，重点保障灾后住房恢复重建。深圳、宁波、重庆、文昌等台风、暴雨和洪涝风险较高地区开展试点，逐渐形成具有地方特点的区域性巨灾保险制度。

2014年，国家层面首次对巨灾保险作出系统部署，提出以制度建设为基础、商业保险为平台，逐步形成财政支持下的多层次巨灾风险分散机制。

2024年以来巨灾保险制度建设提速。

国务院发布《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》，金融监管总局等发布《关于扩大城乡居民住宅巨灾保险保障范围进一步完善巨灾保险制度的通知》，将保障责任由地震扩大至台风、洪水、暴雨、泥石流、滑坡等自然灾害。

此后，安徽、河北、山东、甘肃、宁夏等地陆续出台地方巨灾保险试点或实施方案。巨灾保险已由早期针对单一灾种的局部探索，逐步发展为中央政策引导、多种地方模式并存的制度体系。

在运行模式上，各地巨灾保险多由当地财政统筹投保。例如，河北巨灾保险覆盖2600多万户、7400多万居民，年保费约2亿元，总保障20亿元，由省、市、县财政按1∶1∶1分担。

中国保险学会数据显示，2021~2023年，全球自然灾害保险赔付占经济损失的比例分别为41.1%、45.5%和38.6%，我国同期分别为5.6%、26.6%和7.3%。

从保险业参与自然灾害损失分担的整体情况看，我国与全球平均水平仍存在较大差距。完善多元化的巨灾资金保障体系，将为应对极端天气和自然灾害提供更有力的支撑。

引入更加市场化制度

目前，各地巨灾保险制度将城乡居民住宅基本保额提高至城镇每户10万元、农村每户4万元。巨灾保险的普惠性很难满足部分产业或居民的差异化保障需求，近年来，部分地区开始探索“财政保基本，个人和市场保增量”的分层保障机制。

2024年9月，金融监管总局财产保险监管司司长尹江鳌在介绍《国务院关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》有关情况的发布会上表示，我们将坚持政府推动与市场运作相结合，分三个层次逐步形成“保基础保民生、高普惠广覆盖”的中国特色巨灾保险制度。在基础层，主要是由政策性保险提供基本保障；在扩展层，将巨灾伤亡保险等纳入保障范围；在补充层，由商业保险提供保障。

“在巨灾保险制度建设过程中，我们指导行业通过相关保险业务，发挥应对灾害作用，为建立健全巨灾保险保障体系积累经验。”

比如，安徽实施了差异化的风险兜底方案，常规巨灾保险用于覆盖农业基础设施、园区财产损失、城市生命线保障；民生保险则用于保人身、居民住房、家庭财产面临的巨灾风险，又进一步分为“基础包+升级包+自选包”，其中“基础包”由政府全额承担，居民自愿缴纳1元便可获得“升级包”方案，小微企业、农村光伏企业等则可自愿购买“自选包”保障。

今年5月，西藏金融监管局联合当地财政厅、应急管理厅发布《关于印发<西藏自治区城乡居民住宅巨灾保险试点方案>的通知》，以城乡居民自有住宅及其附属设施、室内财产保障为标的，建立政府推动、市场运作的巨灾风险分散机制。经过多次磋商，西藏巨灾保险试点最终确定有8家财险公司通过联合体方式承保。

保险公司如何管控巨灾赔付风险

根据中国人保2026年半年报，中国人保参与国家巨灾保险保障体系建设，地方性巨灾保险保障覆盖23个省（自治区、直辖市）、169个地市，保障人口近5亿人。

中国人保财险披露，二季度因为暴雨导致的赔付金额达到11.06亿（再保前），其中5月中下旬多地暴雨导致的赔付9.12亿，6月份河北冰雹与华南暴雨赔付分别为0.96亿与0.98亿。

人保财险二季度偿付能力报告

太保财险二季度偿付能力报告披露，河北暴雨赔付6316万元，湖北暴雨赔付7071万元，河北冰雹赔付4207万元，江苏暴雨赔付3337万元。以上4类赔付合计2.09亿（再保前）。

太保财险二季度偿付能力报告

平安产险披露，5月15日，闽赣豫暴雨赔付1.67亿，6月16日，河北冰雹赔付8976.8万，6月3日，河北冰雹赔付5042.81万，6月19日，湖北暴雨赔付3825.87万，6月12日，广东暴雨赔付3983.33万。合计赔付3.85亿（再保前）。

平安产险二季度偿付能力报告

人寿财险披露，5月中旬，粤桂鄂暴雨赔付5303.9万，5月下旬，闽赣粤暴雨赔付3076.37万，6月中旬，粤桂闽黔暴雨赔付2462.89万，6月16日，河北张家口冰雹赔付1535.04万，6月下旬，鄂滇黔皖等暴雨赔付1421.91万，合计赔付1.38亿（再保前）。

人寿财险二季度偿付能力报告

上述4家险企因为5月和6月天气带来的灾害赔付18.38亿（再保前）。

根据国家防灾减灾救灾委员会办公室、应急管理部发布的会商分析，7月份，我国自然灾害以台风灾害、洪涝和地质灾害、风雹灾害为主，干旱灾害、地震灾害等也有不同程度发生。

这意味着下半年，自然灾害对保险业的影响仍然在持续，保险业将继续为自然灾害带来的损失买单。

巨灾保险具有“低频高损”特点，一旦触发赔付条件，将对保险公司经营能力带来严峻考验。

面对日渐频繁的自然灾害，保险公司如何由单一事后理赔功能逐渐向事前风险管控、风险防范延伸，开展风险减量服务，也是一个新的课题。

8月31日，在中期业绩发布会上，中国人保副总裁兼人保财险总裁张道明称，“考虑到今年强厄尔尼诺气象预期，预计2026年大灾损失大于2025年。”

在8月28日的中期业绩发布会上，中国太保产险总经理陈辉表示，当前产险公司面临的最大挑战是气候影响的高发态势和不确定性。

根据中国平安2026年半年报，2026年上半年，平安产险自主研发的 “鹰眼系统DRS 3.0” 发出台风、暴雨、洪水等灾害预警信息60.2亿次，覆盖1.2亿车主、企业、农户。

平安产险和平安科技共同推出基于时空数据预测模型的农灾全流程风控系统，为用户提供灾害预警、风险筛查、巨灾风险管理等多场景服务。2026年上半年，项目累计推送超4330万条有效预警，累计减损超3170万元，服务农户39.9万户。

中国人保表示，持续推进集团产品精算管理、巨灾风险管控和保险风险监测等工作。

巨灾风险准备金模式也被用于增强保险机构的风险承受能力。保险公司在灾害损失较小的年份提前积累资金，为应对巨灾损失专门计提和管理，通过“以丰补歉”的逐年滚存机制，在巨灾年份用于赔付。

中国人保2026年半年报

中国人保在年报中表示，按照净利润弥补累计亏损后的金额的10%提取一般风险准备金，弥补公司于从事保险业务时所产生的巨灾及其他损失，该准备金不能用作利润分配或转增资本。也会提取大灾风险利润准备金，目前看主要还是农业保险和核保险。