“去年还在连夜抢高利率保单，今年终于不用慌了！”刚咨询完保险的市民李女士发现，曾经“手慢无”的保险“停售潮”，2026年似乎没了踪影。

这背后，是人身险行业一个关键指标的微妙变化——普通型人身保险产品预定利率研究值，在连续五个季度下跌后首次止跌回升。

最近，中国保险行业协会公布的最新数据显示，一季度普通型人身险预定利率研究值为1.93%，比上一季度的1.89%微涨4个基点。

这个看似不起眼的数字，却给市场吃下了一颗“定心丸”。

通俗来讲，预定利率就是保险公司给消费者的“收益承诺”，直接关系到保单未来能拿到的回报。

过去三年，这个“承诺收益率”从3.5%一路降到2.0%，每次下调前，都会引发消费者扎堆抢购老产品的“炒停售”热潮。

但这次不一样，1.93%的研究值和当前2.0%的产品利率上限仅差7个基点，远没达到监管规定的25个基点调整阈值，意味着今年保险产品利率大概率不会再降。

为什么这个指标会止跌回升？核心是市场利率环境变稳了。

2025年下半年以来，10年期国债收益率、5年期以上LPR等长期利率不再持续下行，反而呈现企稳回暖态势。这些利率是保险资金投资的主要参考，它们的稳定让保险公司的收益预期更明朗，也让监管设定的预定利率研究值有了回升的基础。

对普通老百姓来说，最大的变化就是不用再“跟风抢保险”。过去那种“再不买利率就降了”的焦虑感，今年可以放下了。

存款利率持续走低的背景下，人身险产品成为不少人财富保值的选择——一季度人身险保费新增近1400亿元，大量从银行“搬家”的存款流入保险市场。但因为利率预期稳定，消费者有了更充足的时间对比选择，不再被“停售”节点牵着走。

而对保险行业来说，这次回升标志着行业正在告别“高利率依赖”。

现在分红险已经成为市场主力，一季度保费占比超过80%。这种产品既有保底收益，又能享受保险公司的投资分红，既满足了消费者对稳健收益的需求，也让保险公司的负债成本更可控。不少保险公司还推出了更低保底利率的分红险，通过差异化定价平衡收益与风险。

不过，稳定不代表没有挑战。保险公司还要应对前期高利率保单的兑付压力，同时在资产端寻找更优质的投资标的，才能在“稳利率”时代实现可持续发展。监管也在引导行业回归保障本源，比如下调分红险演示利率，避免消费者对收益产生过高预期。

总的来看，预定利率研究值的首次回升，不仅是市场利率企稳的信号，更是人身险行业进入稳健发展阶段的标志。

2026年，“炒停售”的红利期已然过去，无论是消费者还是保险公司，都将在“稳”的基调下，重新找到财富管理与行业发展的平衡点。