“我存了3年的大额存单到期了，利率才1.5%，还不如买理财……”、“别买理财！我去年买的纯债理财年化才1.2%，朋友买的分红险保底就1.75%，还能拿分红”……2026年以来，这样的对话在银行网点天天上演。

4月17日，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场季度报告（2026年一季度）》显示，截至2026年一季度末，全市场产品存续规模为31.91万亿元。对比去年底的银行理财市场存续规模33.29万亿元，今年一季度理财市场规模骤降1.38万亿元。

根本原因还是银行理财产品收益率正在肉眼可见的下滑。

普益标准的数据显示，受市场利率持续下行等因素影响，理财产品在3月份的平均年化收益率为1.01%，较2月份（2.11%）、1月份（3.71%）出现明显下行。

不少今年初买了银行理财产品的用户发现，账户已经出现亏损。

资金正在转向预期收益率相对更高的产品。

保险——尤其是分红型储蓄险，成了承接这波“泼天流量”的最大赢家。

先看一组直观数据：一季度居民存款增加7.68万亿元，但同比少增1.54万亿元；与之形成鲜明对比的是，非银行业金融机构存款大增2.03万亿元，同比多增1.72万亿元，资金从银行表内向外转移的趋势十分明显。

另一边，保险行业一季度交出亮眼成绩单：

金融监管总局公布前三个月保费收入数据，前三个月保费收入23104亿，同比增长6.25%，其中财产险保费收入3815亿，下降1.34%，人身险保费收入19289亿，增长7.89%。

机构预测，主要上市险企一季度寿险新业务价值（NBV）将延续双位数增长态势，中国人保寿险预计将增长34.2%，增长最慢的新华保险也将达到13%。

偏重储蓄功能的年金险、两全险和增额终身寿险是拉动保费的主力。

为什么大家不续存、不买理财，反而扎堆买保险？

核心就是低利率+求稳。以前3%以上的定存利率一去不返，现在国有大行3年期定存利率普遍1.55%、5年期甚至低至1.3%，大额存单也难超1.9%；而银行理财经历过“破净”风波、收益不稳，偏股基金波动大、一季度还在净赎回，风险厌恶型的储户根本不敢碰。

保险的优势刚好踩中痛点：主打分红险、增额终身寿、年金险，走“保底+浮动分红”模式——保底利率1.75%（部分已降至1.25%），加上分红后长期IRR能到3%左右，比当下定存更有吸引力，还能长期锁定利率、对冲未来降息风险。

大众投资者的风险偏好趋于保守，核心诉求从增值转为保本与稳健，具备长期锁定利率、收益明确写入合同、且附带保障功能的储蓄型保险产品，开始发挥压舱石的作用。

避险情绪的蔓延，让确定性成为当下市场最稀缺的资产。

头部险企一地分公司签下40亿元巨额保单，10亿资金率先到账，刷新纪录。这不是个例，千万级、亿级趸交保单接连落地，背后都是资金避险、寻找长期稳健落脚点的需求。

说到底，这波“存款搬家”，是低利率时代居民资产再配置的必然选择。

保险能接住一部分流量，靠的是“稳收益+长期锁息”的独特价值，但它不是存款的完美替代品——存款灵活、无风险，保险有锁定期、有退保成本、分红不保证。

当然，对于普通投资者来说，也不要跟风购买保险。

保险最大短板就是“锁仓”——中途退保要扣现金价值、亏本金。

对普通人来说，别被“高收益”宣传带偏：短期要用的钱，老老实实存银行；中长期不用的闲钱，再考虑配置分红险、年金险，看清合同条款、算好退保成本，理性配置才是正道。